闲聊欧派家居

  ，经过干燥，拌以胶黏剂、硬化剂、防水剂，在 一定温度下压制而成的一种人造板材.

  中纤板:又称中密度纤维板，以木质纤维或者其他植 物纤维为原料，经打碎、纤维分离、干燥后 施加脲醛树脂或其他适用的胶黏剂，热压后 形成的人造板材.

  公司主要是做整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等定制化整体家居 产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务。公司在整体厨柜领域一直保 持行业龙头地位，并在整体衣柜、定制木门领域取得显著增长，在整体家居行业 中具有较高的知名度与影响力。姚良松直接持有公司 77.09%的股权.为公司实际控制人.

  公司主要从事整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等定制化整体家居 产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务。

  整体家居是指结合消费者个性化需求，对厨柜、衣柜、木门、浴室洁具、配 饰等家居产品进行统筹配置与合理安排，以达到居室空间结构、色彩、功能协调统一的家居产品组合，主要包括整体厨柜、整体衣柜、卫浴洁具、地板、墙纸、石材、室内门、装饰五金等产品。

  欧派集团主要经营整体家居产品中的整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等。

  我国经济的持续快速发展为家具行业提供了良好的发展条件。经过多年的发 展，我国家具行业已形成了一定的产业规模，行业内大部分企业已经实现了自动 化或半自动化制造，生产工艺更加成熟，并出现了一些具有国际先进水平的家具明星企业和家具配套产业。我国家具企业在国际家具市场的地位正日渐提高，并 逐步成为支撑国民经济、丰富国民生活的重要产业之一。根据国家统计局的统计， 近年来我国家具制造业的主营业务收入继续保持高速增长，2008 年至 2015 年， 我国家具制造业主营业务收入值的年均复合增长率约为 15.76%。

  随着城市化进程的不断加快，人们生活质量和品位提高，高品质整体厨柜（含 厨房电器）的市场需求逐渐增长，我国整体厨柜行业在借鉴与融合西方厨柜技术 之后，整体厨柜产品在设计、品质、功能上得到了极大提升，整体厨柜由功能性、 配套性不断向舒适性、艺术性发展。目前，整体厨柜产品已经被消费者广泛接受，2012 年 8 月，凤凰家居网公布整体厨柜消费市场调研数据，在购置厨柜的方式方面，69.20%的消费者选择购买整体厨柜，13%左右的消费者选择购买成品厨 柜，10.70%左右的消费者选择自行聘请木工上门打造，另有7%左右的消费者选 择已安装整体厨柜的精装住宅。

  全国工商联家具装饰业商会发布的《2013 中国厨柜行业消费白皮书》指出： ―近年来，中国厨柜的销量以平均每年 35%的速度上升。根据国务院发展中心研 究办公室调查显示：在未来的 5 年内，我国将有 31.7%的家庭使用厨柜，每年的市场容量为 700 亿元，未来 10 年内厨柜消费将持续成为城乡居民消费的热 点。

  目前，我国衣柜行业已经发生了巨大的变化，整体衣柜形成了一种潮流，迎 合了消费者的需求，同时也改变了消费者的生活习惯，许多实木衣柜也开始定制。 全国工商联家具装饰业商会衣柜专委会发布的《2012 中国衣柜行业消费白皮书》 指出：至2015 年整体衣柜市场需求量为 1,800 亿元，并以每年 20％的增幅快 速增长。

  近年来，由于整体家居产品所具备的个性化设计、100%空间利用、美观时 尚、环保节约、质量稳定、规模化生产等诸多优点，伴随着经济持续快速发展， 整体家居行业已经取得了长足的发展。未来，随着社会认知度的不断提高，市场 需求的进一步释放，整体家居行业将拥有需求旺盛、潜力巨大、空间广阔的发展 前景。

  根据国家统计局的统计，2012 年城镇居民人均住宅建筑面积 32.91 平方米， 比 1978 年的 6.70 平方米增长了 26.21 平方米，增长近 4 倍。随着我国住房建 设的发展，城镇居民居住面积的增加，居民对各类家具产品的需求也不断提高， 这为整体家居产品的消费奠定了良好的市场基础。

  根据中国社会科学院财经战略研究院 2013 年 12 月发布的《中国经济体制 改革报告 2013》，预计2020 年中国城镇居民人均住房建筑面积将达到 35 平方 米，考虑到中国的消费增长和城镇化进程，未来城镇住房面积需求仍将呈上升趋 势。

  我国正处于城镇化快速发展时期，国家统计局数据显示，全国城镇化率（城镇人口占总人口比重）从2011 年的 51.27%提高到2015 年的 56.10%，年均增 加 1.2 个百分点。 预 计 2020 年中国城镇化率将达到 60.34%。

  家具市场特别是整体家居市场的快速发展与我国的城镇化进程密不可分，一 方面，城镇人口可支配收入相对较高、购买力强，城镇人口的增加尤其是新婚人 口的增多使得购置新房后配置整体家居产品的需求增加；另一方面，城镇人口对 流行时尚潮流更加敏感，对整体家居品牌、质量选择更加注重，促使行业更新速 度加快。因此，我国城镇化进程的加快，将为整体家居行业的发展提供广阔的市 场空间。

  随着宏观经济的发展，我国城镇居民可支配收入持续增长，居民消费能力大 大提升，根据国家统计局的统计，从2001 年到 2015 年，中国城镇居民人均可支配收入由6,859.60 元上升至31,195.00 元，年均复合增长率为 11.43%。随着 可支配收入的提高，居民消费结构和消费理念也出现了一定的变化，影响居民消 费行为的因素从单纯的价格因素逐渐发展到品牌、质量、信誉、服务以及购物环 境等综合因素，这为整体家居行业迅速发展奠定了良好的基础，并带动整体家居 行业的消费升级。

  伴随着城镇化建设的推进，我国房地产市场从始至终保持稳定的增长势头。我 国商品住宅房屋竣工面积从 2001 年的2.46 亿平方米增至 2015 年的7.38 亿平 方米，年均复合增长率为 8.16%；住宅商品房销售面积从 2001 年的1.99 亿平 方米增至 2015 年的11.24 亿平方米，年均复合增长率为 13.16%。住宅商品房销售面积的增长推动了整体家居市场不断扩大。

  同期，商品住宅新开工施工面积从2.93 亿平方米增至10.67 亿平方米， 年均复合增长率达到 9.67%。近年来，我国房地产住宅的新开工施工面积和投 资额均维持在相对较高水平，在这种情况下，未来几年将会有相应数量的新建住宅商品房，这为整体家居行业提供了充足的市场容量，如果考虑到存量新房的一次装修、存量住宅的二次装修等，整体家居产品的市场容量将进一步提高， 因此，整体家居行业将具备良好的发展空间。

  多年以来，我国居民消费占 GDP 的比重一直低于欧美发达国家。随着抑制 我国消费的因素逐渐消除，在消费升级和消费普及两种因素的共同作用下，我国 居民的消费水平和消费规模将会获得长期、持续的增长，根据国家统计局的统计，2015 年全年社会消费品零售总额 300,931.00 亿元，比上年增长 10.70%，其中家具类增长 16.10%。在这样的大背景下，居民消费潜力具有很大的释放空间， 并拉动整体家居消费的持续稳定增长。

  我国整体家居行业正处于快速成长期，行业竞争既包括本行业与装饰装修行 业、传统成品家具行业的竞争，也包括本行业内部的竞争。

  整体家居行业的消费群体主要来源于装饰装修行业和传统成品家具行业的 客户，因此整体家居行业面临与装饰装修行业和传统成品家具行业的竞争。

  整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴等产品将个性化设计与工业化、标准化、规 模化生产相结合，产品的生产效率更高、产品质量更好、更加节省空间，因此， 整体家居行业从成长初期就具有天然的竞争优势。作为一个新兴的细分行业，目前，整体厨柜产品已经被消费者广泛接受，整体衣柜、整体卫浴等产品的社会认 知度正不断提高，本行业在与装饰装修行业、传统成品家具行业的竞争中将具有 明显优势。

  而由于市场前 景广阔，消费潜力巨大，很多传统家具企业开始进入整体家居产品领域，造成国 内中小型生产企业数量众多，两极分化较为明显。中小型整体厨柜、整体衣柜生 产企业主要集中于低端市场，低档产品产能过剩且同质化现象严重；

  随着人民生活水平的提高，消费者对整体家居产品的要求也越来越高。品牌、 研发、设计、质量和服务等非价格因素，在未来市场竞争中的重要性会逐渐显现，品牌竞争的发展将推动市场向具有品牌影响力的企业集中。

  整体家居行业主要以民营企业、中外合资企业为主。多数企业自成立起就建 立了同市场机制相适应的管理体系，行业内的竞争机制、用人机制、激励机制、 分配机制等已经完全市场化运作。

  品牌是整体家居产品吸引消费者的关键因素之一。由于行业进入门槛较低，中低端产品同质化现象严重，因此，品牌知名度成为消费者衡量产品质量、环保、 信誉和售后服务的重要因素，消费者对知名品牌具有较高的忠诚度。而品牌知名 度是企业在品牌建设、产品设计、产品质量、营销服务等多方面长期投入和积累 的结果，行业新进入者通常很难在较短时间内建立起品牌优势。

  随着消费者生活质量的提高，消费者对家居用品的舒适性、环保性、新颖性都提出了更高的要求。设计研发能力直接决定了产品品质、生产效率、风格特点 和品牌个性，是整体家居企业建设品牌的基石。

  设计研发要将产品的材料、加工工艺、人体工程学、色彩学、平面构成、立 体构成以及传统文化进行完美糅合，使产品的功能性、工艺性、经济性，创新性达到完美统一，同时又要体现整体家居产品作为家具的一般特点和环保要求，这 需要生产企业具有较强的研发创新能力。整体家居行业的发展历史只有约 20 年 的时间，相关的研发设计人员较少，新进入者缺乏企业文化的沉淀与积累，也很 难找到经验丰富的整体家居专业设计研发人才。

  整体家居产品的个性化设计需求、专业化安装服务需求以及独特的销售模 式，决定了庞大高效、位置优越的销售服务网络是公司发展的核心。销售服务网 络承载着广告宣传、个性化设计、运输安装、维修服务等众多功能，因此，销售 服务网络的规模和质量对整体家居生产企业至关重要。

  要建立广泛、高效、专业的销售服务网络，需要企业在长期的经营过程中逐 步完善和积累，并需要建立一套科学的销售网络管理体系及制度，销售服务网络 建设、人才储备、管理制度等也是进入整体家居行业的壁垒之一。

  信息技术的全面应用是解决整体家居产品个性化设计、规模化和工业化生产 的关键，整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门等产品从产品设计、订单报 价、生产组织、包装物流到上门安装每一个环节都离不开信息技术的应用。随着 企业规模的逐步扩大，信息技术应用需要企业长期不断的探索、研究、改进、完 善。因此，信息技术的应用能力是新进入者规模化发展的重要壁垒。

  企业管理是一项系统工程，企业管理能力和精细程度决定了企业运作的效率和成本。对于整体家居生产企业而言，企业内部管理能力、供应链管理能力、销 售网络管理能力等都需要较长时间的积累。提升管理能力和管理水平是新进入者 必须面对的一个重要壁垒。

  目前，整体家居企业的利润水平日趋平均化，只有成本控制能力较好、具有规模优势的企业才能在激烈的竞争中生存下去。

  本行业为家具行业中新兴的细分行业，行业发展快速，生产企业日渐增多， 市场竞争有所加剧，但竞争更多的是集中在区域性的生产企业和中小企业之间。 此外，本行业的企业经营依赖于区域经销商，因此各区域的市场竞争状况存在差 异。不同的产品种类也面临各自的竞争态势。但总体而言，报告期内整体的行业 利润率比较平稳。

  未来几年，我国将积极稳妥地推进城镇化建设，增强城镇综合承载能力，有 序推进农业转移人口市民化，而城镇化的推进将带来大量新增住房需求，并为整 体家居行业提供广阔的市场空间。

  我国宏观经济一直保持稳步健康发展态势，居民收入水平不断提高，居民可支配收入不断提高，高收入人群不断增加，购买力水平大大提升，消费需求和消费层次不断提高，消费升级将推动整体家居行业向更高层次发展，为优秀的整体 家居企业带来了巨大发展空间。

  我国家具行业经过多年的快速发展，已经形成了一条成熟、完整的产业链，充分满足上下游衔接和配套生产的需求，并能够基本涵盖整体家居产品各种原材 料种类，这为整体家居行业发展提供了重要保障。

  整体家居行业在中国约有 20 年的历史，还处于行业成长期。目前，除整体 厨柜有《JGT 184-2011 住宅整体厨房》、《QBT 2531-2010 厨房家具》等行 业标准，整体卫浴有《GB/T 13095-2008 整体浴室》国家标准，《JG/T 183-2011 住宅整体卫浴间》行业标准外，整体衣柜等其他行业尚未形成统一的行业标准。 行业标准的不完善给整体家居企业在产品质量控制、产品原料选择、企业合法权 益的维护、消费者维权等方面带来不利影响。

  近年来，开始从事整体家居产品的企业众多，大多数企业规模较小，产品档 次低、质量差，营销能力和产品开发能力有限，产品同质化情况较严重，大部分依靠价格战来争夺市场份额，产品价格的下降影响了行业的利润率水平。

  整体家居行业虽然发展壁垒较高，但进入门槛较低。在行业同质化的趋势下，虽然优势企业将占据更多市场份额，但大量中小企业仍将继续存在，对优势企业 构成价格竞争压力。由于整体家居行业属于新兴行业，行业的技术积累还不够，多数中小型生产企业主要依靠模仿少数知名品牌企业的设计产品，行业的自主创 新能力较弱。

  整体家居产品主要属于个性化定制产品，经过多年的发展，行业内企业的技 术水平有了很大提升，主要体现在产品设计能力、信息技术应用、制造加工能力、环保材料使用、专业安装能力等方面。具体如下：

  随着经济的持续发展，居民物质文化生活大幅提升，消费者对于整体家居的 需求日益扩大，在宏观环境持续优化的背景下，整体家居产品的设计研发取得了 长足的发展。整体家居标杆企业为了提升企业的品牌影响力，稳固市场地位，提 高市场占有率，实现设计研发的差异化，不断拓展与国际设计师合作的深度，将 产品设计的功能性、艺术性以及工艺可行性等方面的特征进行了很好的诠释和糅 合，此外，由于与国际设计师长期合作，并将国外先进的生产加工工艺和设计研 发理念引入到国内，整体家居行业的产品设计研发水准得到了大幅提升。

  由于整体家居生产企业产品类别的多元性和订单结构的复杂性，信息技术的应用程度逐渐成为企业在市场竞争中胜出的关键。面对庞大的企业管理信息和生 产管理数据，整体家居生产企业需要建设一套非常精细化的管理信息系统，达到 流程精简、库存合理、效率提升、准确及时、生产精准和交货及时等各方面的要 求。

  随着市场竞争的加剧，如何提高生产效率、提高板材利用率、降低出错率， 已成为整体家居生产企业最迫切解决的问题之一。行业内企业正采用自动化程度 越来越高的生产设备，达到提高生产效率和产品质量的目的，另外，整体家居生 产企业开始完善生产组织形式，采用更加科学合理的生产组织流程，实现原材料 的节省和生产效率的提升，从而推动整个行业制造加工能力的提升。

  整体家居产品全部在家庭中使用，与消费者的日常生活息息相关。近年来随 着国家和公众对环保日益重视，业内企业对消费者健康和一线生产工人身体健康也投入更多关注，在原材料选择、制作过程、加工工艺等方面越来越关注环保性 能，如E0 级板材、瑞好 ABS 封边条的使用。整体家居企业需要不断提高原材 料标准，开发新的技术工艺，研发新的环保材料以适应日益提高的环保要求，确 保消费者和生产工人的身体健康。

  2013 年 9 月，我国正式出台了《家居行业经营服务规范》，其中对家居安装服务进行了明确规定：家居销售组织应向顾客明示服务承诺，建立完善的配送 安装和售后服务措施；家居用品制造商提供的有关商品的安装使用保养说明等文 件应具有可操作性；对于定制家居用品，家居销售组织应提供测量、安装和使用 规范，明确质保期，有关收费应明码标价；涉及到家居装饰装修工程的商品，应 提供安装或协助顾客安装等。 目前，整体家居行业较规范的品牌企业越来越重视安装服务水平的提升，并 通过员工培训、岗位资格认证、制定安装服务流程和规范、客户满意度回访等多 种方式不断提升安装服务水平。品牌企业对于安装服务的努力也带动了行业整体 安装服务能力的提升。

  整体家居产品以量身定制为核心，因此，生产模式上，本行业主要采用 单一订单生产的方式，企业接受订单以后，通过手工方式、信息手段或专业软件 将订单拆分为各种组件，并逐一进行生产。

  直营店模式是生产企业直接投资开设零售店面，采取纵向的管理方式，对直 营店的经营活动实施统一管理。直营店模式的优点是生产企业可以更加有效地控 制渠道，贯彻公司的发展战略；缺点是直营店的投入大、见效慢，后续管理成本 较高。

  经销商专卖店模式是生产企业将自己所拥有的品牌、商标等授予经销商使 用，并适时给予经销商人员培训、经营管理等方面的帮助，由经销商设立专卖店 销售企业生产的产品，并由经销商自行承担经营风险。经销商专卖店模式的优点 是企业可以充分利用经销商的经验和社会资源，快速建设销售渠道，有利于企业 迅速扩大市场份额；缺点是公司对经销商管理难度较大，经销商配合公司战略和 政策的执行力难以得到保证。

  整体家居行业处于行业快速发展的初期，市场基数小、发展空间巨大，因此， 行业在现阶段不存在周期性问题。但宏观经济发展周期、国民收入及消费者消费 理念的变化会对整体家居行业产生一定的影响。

  整体家居行业的季节性与居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，也 与居民旧房二次装修有关，同时，由于我国幅员辽阔，气候差异大，因此季节性 与地域分布也存在一定的关联性。

  根据公司多年的经验来看，东北、西北、新疆、西藏等地区每年 1 月至 2 月、6 月至 8 月属于淡季，每年 3 月至 5 月、9 月至 12 月属于旺季。华东、华 北、华中、西南、东南、华南等地区每年 6 月至 8 月属于淡季，每年 3 月至 5 月、当年 9 月至次年 1 月属于旺季。综合来看，公司下半年的收入占比较大，2014 年、2015 年和 2016 年，公司下半年的主营业务收入占全年主营业务收入 的比例分别为 59.94%、58.71%和 59.73%。

  整体家居行业的上业为人造板制造业（以中纤板、刨花板为主）、五金 配件行业、建材行业和陶瓷加工行业，下游为商品住房购买者、旧房二次装修的 消费者以及推出精装修商品住房的房地产企业。

  整体家居行业与上业关系密切，目前上业基础扎实、行业工艺较成 熟，能够持续稳定地提供设备和原辅材料，满足本行业快速发展的需求。由于生 产中纤板、刨花板、五金配件、建材及陶瓷的企业众多，产能增加较快，本行业 企业对其依赖性较小。同时，本行业内知名企业由于需求量大，具有很强的议价 能力，可以从一定程度上消除上业波动造成的不利影响。

  整体家居行业的下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者以及推出精 装修商品住房的房地产企业。整体家居行业尚处于行业快速发展的初期，市场基 数小、发展空间巨大，因此，本行业现阶段受下业周期性的影响较小。 同时，我国城镇化建设正在稳步推进之中，城市住房的刚性需求没有减弱， 政府也会适时出台相关政策平抑房地产行业的市场波动，因此，长期来看，房地 产行业的波动对本行业的影响较小。

  公司主要是做整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等定制化整体家居 产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务。公司在整体厨柜领域一直保 持行业龙头地位，并在整体衣柜、定制木门领域取得显著增长，在整体家居行业 中具有较高的知名度与影响力。

  公司在上世纪九十年代率先将欧洲整体厨房概念引入中国，开创了我国工 业化生产现代厨柜的先河。

  2014 年，公司销售整体厨柜 33.58 万套，实现销售 收入 34.29 亿元；

  2015 年，公司销售整体厨柜 39.49 万套，实现销售收入 38.45 亿元；

  2016 年，公司销售整体厨柜 45.72 万套，实现销售收入 43.69 亿元。

  截 至2016 年末已发展整体厨柜经销商 1,488 家，专卖店 2,088 家。

  通过公开信息 比较，公司在销售量、经销商规模等指标上均大幅领先于科宝·博洛尼、志邦厨 柜、金牌厨柜等国内主要竞争对手。

  多年以来，公司以品牌建设为核心，以顾客价值为中心，以产品质量为保障， 坚定不移地推动名牌战略，全面推进欧派品牌的建设。

  目前，欧派品牌在广大消费者心目中已有相当的知名度和影响力，并正 逐渐转化为美誉度和信任度，有家 有爱 有欧派的广告语已经深入人心。 欧派品牌以其深厚的文化底蕴、良好的品牌形象获得众多消费者的认同，公 司为我国整体家居行业内同时获得中国名牌产品和中国驰名商标的企 业，2005 年和 2011 年欧派整体厨柜被认定为广东省名牌产品，2007 年欧派整体厨柜荣获中国名牌，2009 年欧派商标被国家工商总局 认定为中国驰名商标，2014 年，欧派整体衣柜被认定为广东省名牌产品，

  2015 年，欧派品牌被授予 2014 年广东泛家居领域最具价值十强品牌。2016 年，公司被授予中国品牌价值 500 强和中国行业标志性品牌证书。

  整体家居产品的个性化设计需求和专业化安装服务需求，决定了营销服务网 络是公司发展和品牌建设的核心。

  公司自成立以来，以合作共赢为理念，依据相关的经销商管理制度、专卖店 管理制度、经销商价格管理办法、区域市场分类定级办法、经销商经营管理综合 评估办法、欧派家居代理招商管理办法、欧派家居终端用户投诉及售后服务管理 办法等相关制度，建立了与欧派集团紧密合作、共同成长、遍布全国的整体家居 行业内规模最大的营销服务网络。

  截至2016 年 12 月 31 日，公司已经发展经销 商 3,331 家，专卖店 4,710 家，直营店 19 家。经销商专卖店和公司直营店构成 的销售网络已拥有超过 4 万名的专业设计人员和服务人员。

  同时，公司拥有155 名优秀的培训师，约2,189 平方米的培训教室和模拟 厨房训练场所，以及完善的网络学习平台（包括视频学习、考试认证等），为经 销商、专卖店员工提供强大的培训服务支持。公司自主研发各类专业培训课程 1,600 多个，针对导购、设计、安装、经理和经销商等各类人员进行全方位的培 训、考核，公司每年举办各类培训 3,700 余场，经销商和专卖店人员参训达 4 万多人次。经过多年的实践和努力，公司已经形成整体家居行业内较为成熟和先 进的培训模式，一方面满足了经销商的多样化培训需求，另一方面可以吸引众多 优秀培训人才加盟，持续为经销商提供优质的培训服务。强大的培训服务支持成 为公司保持营销服务网络优势的重要支撑。

  公司整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门均设有产品规划与研发部、工艺部，从科研立项、科技经费申请、研发绩效考核、科技成果转化等方面，均 建立了完善的产品规划和研发管理体系。公司坚持以创新促发展，不断自主研发， 推陈出新，坚持不懈地研发技术含量高的新产品、新材料、新工艺、新技术，鼓 励和支持公司科研人员参加标准组织及标准起草活动，以提升企业的技术水平和 竞争力，使公司的创新技术水平始终处于行业前列。截至 2016 年 12 月 31 日，公司及下属子公司共拥有国家知识产权局授权专利 133 项，其中绝大部分已经 应用于公司现有产品。

  公司拥有资深的设计师队伍和行业先进的设计理念，研发和设计实力在国内 同行业中处于前列。经过多年努力，公司设计、开发团队从众多个性化定制整体 家居产品和客户多样化需求中，提炼并设计了尊贵系列、经典系列和时尚系列三 种风格的整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门产品，组成了满足不同消费 群体需求的产品矩阵，为整体家居产品的规模化、标准化生产打下了坚实的基础。

  公司拥有亚洲规模最大的整体厨柜制造基地，并拥有先进的整体衣柜生产基地。公司引进了德国豪迈柔性生产线，产品制造过程实现自动化、信息化和精细 化，确保公司产品在设计、开料、裁切、处理、装配、运输、安装等每一环节。

  公司自主研发的订单排产系统，能够以一个批次的生产容量为单位，不限类 型和尺寸，为同批次板材制定科学的裁板方案，最大限度地提高每一块板材的使 用率，使板材利用率达到 90%以上；公司板材排孔采用全自动数控系统，实现 自动生成、自动识别、自动钻孔，解决了制约整体家居行业定制化生产的最大瓶 颈。同时，公司具备完善的生产管理制度和生产工艺流程，以及优秀的工艺技术 人才和专业的技术工人队伍。

  公司以Oracle 为数据基础平台，实现产品管理电子模数化、产销工艺执行 同步化、产销连接无缝实时电子化，并利用信息化技术使产业链形成完全衔接，实现资源的充分利用和全面共享。公司产品从产品设计、订单形成、订单审核、 订单报价、订单扣款、订单排产、组织生产、成品出货等全面实现了信息技术的 应用，客户在欧派经销商专卖店或者直营店店内确定设计方案，然后通过电子信 息平台传送到公司，即时生成 BOM 清单，订单的审价、扣款、排产、加工等每一环节均能在电子信息平台进行显示。

  信息技术的应用源于公司长期不断的摸索、研究和优化。公司充分发挥了信 息技术的渗透性和创新性优势，在生产和服务的各个环节不断提高自动化、智能 化水平，提高产品质量，缩短生产周期，提升产能规模。公司结合多年运行信息 化积累，与软件合作方共同研发了一套符合自身精细化管理和柔性生产要求的软 件系统，并进行持续完善，使公司信息化水平始终保持行业先进水平。

  公司的管理团队，特别是核心管理层在整体家居行业有着丰富的行业经验， 对行业的特点有着深刻的了解，对本行业的发展动态有着准确的把握，对行业人 才的招聘、引进、培养、激励等有着自身独到、系统的方法。

  与国际知名整体家居企业相比，公司在品牌影响力、技术研发、业务规模、 资本实力等方面都存在一定的差距，公司需进一步提高各方面的实力，以增强国 际竞争力。

  公司产品包括整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门等，各产品主要分 为尊贵系列、经典系列和时尚系列，组成了满足不同消费群体需求的产品矩阵。 公司主要产品如下：

  公司主要经营的整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等产品全部采用 订单式生产模式，量身定制是公司业务模式的核心。 直营店或专卖店工作人员根据房间布局、客户需求、个性设计等确定订单方 案，公司根据订单内容组织生产，公司产品均定制生产，直营店或经销商不需要 提前储备库存商品。产品生产整体流程如下：

  公司主要产品的工艺流程包括柜身生产工艺流程、台面生产工艺流程、门板生产工艺流程、趟门生产工艺流程，具体如下：

  募集资金总额约 20.79 亿元。扣除发行费用后预计募集资 金净额 19.91 亿元。

  本次募集资金投资项目可分为整体厨柜、整体衣柜、定制木门产品的产能扩 充、―欧派品牌建设和信息系统升级改造三个部分，主要目的在于扩大产品产能， 提高品牌知名度和影响力以及增强公司信息化管理能力。随着本次募集资金投资 项目的实施，公司的持续经营能力和盈利能力都将得到进一步增强。

  报告期内， 公司销售收入分别 473,105.08 万元、554,473.79 万元和 702,194.73 万元，销 售收入一直保持稳定增长，国家对房地产行业的宏观调控和房地产市场的波动并 未对公司的经营业绩产生明显不利影响。

  公司所在的整体家居行业属于新兴细分行业，逐步兴起不过 20 年左右的时 间。与传统家居行业相比，整体家居具有个性化设计、100%空间利用、美观时 尚、环保节约、质量稳定、规模化生产等诸多优点。近些年来，随着我国城镇化 发展、居民消费能力和绿色环保意识增强，国内整体家居行业开始持续快速发展， 而公司在其中的整体厨柜领域一直保持行业龙头地位，并在整体衣柜、定制木门 领域取得显著增长，在整体家居行业中具有较高的知名度与影响力。

  由于整体家居行业市场前景广阔，已有部分传统家具制造企业转型整体家居 市场，此外包括瓷砖、地板在内的不少企业亦看好整体家居行业的市场前景，纷 纷涉足该行业，这些因素导致行业竞争将从起始的价格竞争进入到品牌、渠道、研发、服务、人才、管理等复合竞争层级上来，市场竞争的加剧可能导致行业平 均利润率下降，从而影响未来公司的经营。

  报告期内，公司整体家居生产所需的原材料最重要的包含刨花板、中纤板、功能五金件、石英石板材及外购的部分电器。报告期内，公司直接材料成本占生产成 本的比例分别为79.20%、78.12%和76.43%，直接材料价格对公司生产成本的 影响较大。近年来，部分原材料价格存在一定的波动，若未来原材料采购价格发 生剧烈波动，可能对公司经营产生负面影响。

  通过经销商专卖店销售是公司最主要的销售渠道，报告期内，公司通过经销商销售的收入占主要经营业务收入的比例为85.21%、84.70%和85.47%。经销商专 卖店销售模式有利于公司借助经销商的区域资源优势拓展营销网络，并对各级市 场进行有效渗透、提高产品的市场占有率。截至 2016 年 12 月 31 日，公司在我 国国内已发展经销商 3,331 家，由经销商开设的经营―欧派‖整体家居产品的专卖 店为 4,710 家，公司与上述经销商签订年度区域合作协议，设定业绩目标，经销 商通过自有销售终端销售本公司产品。

  尽管公司与经销商建立了长期良好的合作关系，且在与经销商签订的合作协 议中约定了经销商的权利和义务，在形象设计、人员培训、产品定价等方面对经 销商进行了统一管理。但若个别经销商未按照合作协议的约定进行产品的销售和 服务，或经营活动有悖于公司品牌的经营宗旨，将会对公司的市场形象产生负面 影响。同时，公司亦无法保证经销商能够在签订合作协议后完成约定的业绩目标， 如果在合作协议到期时，经销商无法按计划完成业绩目标，公司的经营业绩将受 到不利影响。

  公司自1997 年 5 月起至今一直在企业名称中使用―欧派作为字号，欧派 品牌和以欧派和OPPEIN为主的注册商标为公司最重要的无形资产之一，代 表着公司信誉、形象及产品质量。

  2009 年 4 月，公司名下 的―欧派商标被国家工商总局商标局认定为―中国驰名商标，目前，公司已取得 在整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴等产品中欧派、OPPEIN字样的商标专有 权，在定制木门产品中取得欧铂恩、欧铂尼及OPPEIN‖字样的商标专有权， 公司在上述主要经营业务领域中使用对应的商标不存在法律风险且受法律保护。

  报告期内，公司存在与江山欧派有关的商标行政诉讼案件，该等商标行政诉讼主要在 定制木门业务领域，定制木门业务非本公司的主要收入和利润来源，相关商标行 政诉讼案件对公司生产经营及未来发展不存在重大影响。但是，若因他人的经营 活动致使公司的欧派品牌价值遭受损害，则公司的经营业绩仍存在因品牌价值 遭受损害而受到不利影响的风险。

  受国家节假日安排、区域气候及风俗习惯等因素影响，国内整体家居产品的 销售旺季一般在下半年。2014 年、2015 年和 2016 年，公司下半年主营业务收 入占全年主营业务收入的比例分别为59.94%、58.71%和 59.73%，尽管公司鼓 励和引导各地经销商采取广告宣传、降价促销等方式来提高产品在淡季的销售 量，但仍无法避免公司产品销售的季节性波动，并对公司劳动力安排、存货管理、 订单处理以及销售收入和现金流量稳定性产生一定的影响。

  本次募集资金投资项目投产后，公司整体厨柜产能将由2016 年的 50 万套/ 年提升至 80 万套/年，整体衣柜产能将由2016 年的 73 万套/年提升至 108 万套 /年，定制木门产能将由2016 年的 15 万樘/年提升至 75 万樘/年，公司各类产品 的产能扩张幅度较大，这对公司市场开拓能力的要求将大幅提高。如果公司的市 场开拓速度跟不上新增产能，或是市场容量增长速度低于预期，公司将面临募投 项目新增产能不能及时消化，产能利用率下降的风险。

  本次募集资金投资项目金额共计 233,015.16 万元，其中，公司新增固定资 产 185,526.69 万元，项目达产后，公司每年新增折旧为 14,998.29 万元。如果 募集资金投资项目不能如期顺利达产，或者达产后市场环境发生重大不利变化， 公司将面临出售的收益增长不能消化每年新增折旧及摊销费用而导致公司业绩下 滑的风险。